【行情速遞】
截止午盤，大宗商品以上漲為主。碳酸鋰漲超8%，鈀、滬銀漲超4%，丁二烯橡膠、多晶硅、鉑漲超3%，工業硅、瀝青漲超2%；跌幅方面，低硫燃料油、原油、菜油、苯乙烯、豆二跌超1%。
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【要聞匯總】
鋼材產量降幅收窄，庫存延續去化態勢，表觀消費小幅回升
本期蘭格&找鋼全國重點鋼材品種產量與庫存數據顯示：鋼材產量降幅收窄，庫存延續去化態勢，表觀消費小幅回升。產量方面，鋼材總產量雖持續下降，但降幅較上期有所收窄。具體來看，建材產量由降轉增，增量主要集中于華東地區；板材產量繼續下降，降幅主要集中在華北地區。庫存方面，鋼材總庫存保持去化，且去庫速度有所加快。其中，建材廠庫由降轉增，而社庫仍繼續去化，且去化幅度擴大；板材中熱卷廠庫小幅累積，社庫降幅擴大，中板廠庫與社庫則同步下降。整體來看，盡管部分品種廠內庫存出現累積，但社會庫存去化態勢得以維持，鋼材終端需求仍具一定韌性。
大同動力煤暫穩運行
12月17日大同動力煤暫穩運行?，F階段多數煤礦銷售保持常態化，下游用戶采購積極性不佳，以謹慎觀望為主。(我的鋼鐵網)
陜西神木區域價格暫穩運行，年末部分煤礦完成生產任務減產、停產
12月17日陜西神木區域價格暫穩運行。年末部分煤礦完成生產任務減產、停產，供應小幅縮減。當前下游庫存維持高位，需求釋放有限，貿易商保持觀望，實際成交有限。(我的鋼鐵網)
光大期貨：非農數據喜憂參半，金價振幅拉大
根據昨晚美國勞工部數據，美國11月非農就業人口增加6.4萬人，高于市場預期的5萬人，但制造業就業人數已降至2022年3月以來最低水平；但失業率卻意外升至4.6%，創下2021年9月以來的新高，不過失業率的上行同步伴隨勞動參與率的上行；10月非農就業大幅減少10.5萬人；8月和9月也合計下修3.3萬人；11月平均時薪同比增長3.5%，為2021年5月以來最低增速，實際薪資增長正在減速。從就業數據端顯示出相對偏弱的趨勢，但市場仍未能就數據達成對于美聯儲的降息共同預期，黃金波動幅度加大。(光大期貨)
央行開展468億元7天期逆回購操作
央行公告，2025年12月17日，中國人民銀行以固定利率、數量招標方式開展了468億元7天期逆回購操作，操作利率為1.40%，投標量與中標量均為468億元。(央行)
鄂爾多斯地區多數煤礦基本保持正常產銷
17日鄂爾多斯地區多數煤礦基本保持正常產銷，現產地降雪影響消退，道路運輸恢復正常。但下游庫存高位，僅保持長協拉運為主，港口實際成交寥寥，價格持續下調；坑口市場觀望情緒濃厚，周邊貿易商與站臺拉運積極性較差，煤礦整體出貨不佳，產地價格依舊承壓下行?，FQ5500坑口含稅報520-570元/噸，Q5000坑口含稅報390-430元/噸，Q4500坑口含稅報300-370元/噸。(我的鋼鐵網)
新疆地區煤礦正常生產銷售，無明顯變化
12月17日新疆地區煤礦正常生產銷售，無明顯變化，上周產量整體微增，但近期新疆鐵路運費小幅上浮，或對疆外貿易造成一定影響。但相比較陜蒙地區煤價，疆煤發運一些省份仍有價格優勢。(我的鋼鐵網)
【機構觀點】
碳酸鋰漲超8%逼近漲停
碳酸鋰主力合約漲8.50%，現報價109520元/噸
消息面上，繼寧德時代（300750）枧下窩礦被關停后，“亞洲鋰都”宜春又現大動作。最新消息，根據《礦產資源法》、《礦產資源開采登記管理辦法》和《自然資源部關于進一步完善礦產資源勘查開采登記管理的通知》等相關要求，宜春市自然資源局擬對高安市伍橋瓷石礦等27宗采礦許可證予以注銷。目前，宜春市自然資源局已對擬注銷的27宗采礦許可證進行公示，公示期(30個工作日)滿后予以公告注銷。注銷后，生態修復等相關義務由原礦權人履行。新湖期貨認為，宜春市自然資源局近日發布了《關于擬公告注銷27個采礦權的公示》，其大部分均為非在產礦，江特獅子嶺原采礦證范圍內露天可采儲量也已采完，對基本面實質性影響或有限，但預計在情緒和預期層面或出現提振。
創元期貨認為，宜春市自然資源局擬對高安市伍橋瓷石礦等27宗采礦許可證予以注銷，此次擬注銷的27宗采礦許可證均已到期，目前處于未開采狀態，對基本面供給無影響。碳酸鋰周度產量21998噸(環比+59噸)，周度庫存111469噸(環比-2133噸)，表需穩定，基本面變化不大。后續關注1月下游排產是否會因季節性因素及明年新能源汽車購置稅政策影響而下滑，目前枧下窩鋰礦復產時間仍存不確定性，短期成為博弈重點，在寧德未復產前，去庫趨勢維系，盤面走勢偏強。
一德期貨認為，日內盤面震蕩偏強，當下去庫仍在進行，回調逢低布多為主操作。后期關注枧下窩礦復產落地情況以及儲能消費增速的可持續性。
光大期貨表示，周度社會庫存延續去化，庫存周轉天數26.5天，周環比下降0.5天。近期供給資源擾動，復產預期轉弱帶動價格走強，在中期視角下，即便淡季價格有概率轉弱，屆時下游備貨意愿或也將表現相對較強，且有正極產能規劃帶動需求預期，價格易漲難跌，關注復產節奏和淡季排產環降幅度。
滬銀主力合約漲超4 %再創新高
滬銀主力合約漲4.48%，報價15428元/千克。
消息面上，根據昨晚美國勞工部數據，美國11月非農就業人口增加6.4萬人，高于市場預期的5萬人，但制造業就業人數已降至2022年3月以來最低水平；但失業率卻意外升至4.6%，創下2021年9月以來的新高，不過失業率的上行同步伴隨勞動參與率的上行；10月非農就業大幅減少10.5萬人；8月和9月也合計下修3.3萬人；11月平均時薪同比增長3.5%，為2021年5月以來最低增速，實際薪資增長正在減速。從就業數據端顯示出相對偏弱的趨勢，但市場仍未能就數據達成對于美聯儲的降息共同預期，貴金屬波動幅度加大。 恒泰期貨指出，貴金屬戰略配置價值凸顯，繼續持有多單.首先，美聯儲年內降息預期仍存?！皩捤深A期+弱美元”修復通道持續。其次，避險情緒升溫。美國債務膨脹、去美元化、地緣沖突再加劇以及中美貿易摩擦、經濟格局重塑等彈性避險需求增強了黃金白銀的戰略配置價值”。操作策略：震蕩偏強
