商業(yè)航天行情火爆 ！行業(yè)ETF配置梳理>>
截至午盤，上證指數(shù)漲0.16%，深證成指跌0.85%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.81%，北證50漲0.64%。全市場成交額10592億元，較上日成交額放量190億元。
板塊題材上，醫(yī)療商業(yè)、商業(yè)航天板塊活躍，PCB、電池板塊調(diào)整。
盤面上，醫(yī)療商業(yè)板塊走強，華人健康（301408）20CM漲停，鷺燕醫(yī)藥（002788）、重藥控股（000950）等數(shù)只個股漲停。商業(yè)航天板塊表現(xiàn)強勢，天銀機電（300342）20CM漲停，航天環(huán)宇、鉑力特等數(shù)只個股漲超10%，順灝股份（002565）、神劍股份（002361）等數(shù)只個股漲停。PCB板塊調(diào)整，生益電子、生益科技（600183）跌超5%，滬電股份（002463）、東山精密（002384）跌超4%。電池板塊調(diào)整，海科新源（301292）、天華新能（300390）跌超4%。
熱點概覽：
漲停天梯榜：
【6連板】 百大集團（600865）。
【5連板】 勝通能源（001331）。
【4連板】 皮阿諾（002853）。
【3連板】 博菲電氣（001255）。
【2連板】 美年健康（002044）、通鼎互聯(lián)（002491）、飛龍股份（002536）、鷺燕醫(yī)藥、莊園牧場（002910）、嘉美包裝（002969）、南京商旅（600250）、長飛光纖（601869）、蘇利股份（603585）、盛洋科技（603703）、立達信（605365）。
主力凈流入板塊：
NO.1 【商業(yè)航天】獲主力資金凈流入70.46億。
NO.2 【衛(wèi)星導航】獲主力資金凈流入60.07億，板塊內(nèi)9股漲停，195股上漲。
NO.3 【軍工】獲主力資金凈流入52.13億，板塊內(nèi)12股漲停，431股上漲。
今日市場炒什么：
【商業(yè)航天】
相關個股：星辰科技、天銀機電、天力復合
消息面：1.谷歌披露名為“Project Suncatcher”的計劃，旨在構建一個由太陽能驅動的太空數(shù)據(jù)中心原型。2.該項目并不是建立一個單一的軌道巨石，而是由81顆搭載AI的衛(wèi)星組成的集群，它們將在太空中協(xié)同飛行并處理數(shù)據(jù)。3.作為該計劃的第一步，谷歌將與衛(wèi)星公司Planet合作，預計于2027年向近地軌道發(fā)射兩顆原型衛(wèi)星。此舉的核心邏輯在于利用太空獨特的環(huán)境優(yōu)勢——特別是太陽同步軌道提供的近乎恒定的太陽能，以及免除在地面建設所需的土地和水資源。
【液冷服務器】
相關個股：奕東電子、飛龍股份、華光新材
消息面：中信建投（601066）研報預測，2025年是服務器液冷的“爆發(fā)元年”，新方案迭代將帶來國產(chǎn)廠商的發(fā)展機遇。市場預期GB300機柜Q4將大量出貨，當前正處于液冷零部件上量的關鍵時刻。此前，GB200服務器液冷零部件廠商主要集中在臺系AVC、Coolermaster、Delta等企業(yè)，但GB300大陸廠商送樣參與度大幅提升，同時部分臺企將目光瞄準大陸廠商，液冷零部件廠商積極送樣，利好國產(chǎn)液冷產(chǎn)業(yè)鏈。
【存儲芯片】
相關個股：西測測試、航天智裝、ST思科瑞
消息面：美光科技給出了極度樂觀的業(yè)績展望數(shù)據(jù)，遠超華爾街分析師們不斷上調(diào)的一致預期，并且意外提高2026財年資本支出。CEO暗示這一輪“存儲芯片超級周期”有望延續(xù)至2027年，進一步表明全球布局AI的史無前例熱潮之下存儲芯片需求激增以及供應端長期短缺正使得該公司能夠對其DRAM/NAND系列存儲芯片產(chǎn)品收取更高昂價格。美光最新公布的遠超華爾街分析師普遍預期的業(yè)績數(shù)據(jù)與展望前景，以及全球最大規(guī)模的兩大存儲芯片制造商——來自韓國的SK海力士與三星此前公布的強勁業(yè)績與未來展望，所凸顯出的包括HBM存儲系統(tǒng)在內(nèi)的存儲產(chǎn)品量價狂增之勢，可謂全方位驗證“存儲超級周期”邏輯。在截至11月27日的2026財年第一季度中，該存儲芯片巨頭業(yè)績同樣遠超分析師們不斷上修的預期，共同推動美光股價在美股盤后一度暴漲超8%，在AI泡沫論調(diào)席卷全球之際可謂頑強托起“AI牛市敘事”以及投資者們“AI信仰”。華爾街巨頭富國銀行在最新研報中表示，隨著包括HBM存儲系統(tǒng)在內(nèi)的DRAM行業(yè)整體銷售額在2026年有望實現(xiàn)同比超過100%的增長，總部位于美國的存儲巨頭——同時也是DRAM業(yè)務貢獻占比較高的全球第三大存儲芯片制造商的美光科技將是最大受益者之一。富國銀行重申對于美光高達300美元目標價，以及“增持”評級。美光管理層當?shù)貢r間周三在一份業(yè)績聲明中表示，該公司2026財年第二季度營收預期區(qū)間將為183億美元至191億美元。相比之下，華爾街分析師們對該期間的平均預期為144億美元——要知道該項業(yè)績預期自10月底谷歌、亞馬遜、英偉達等科技巨頭們公布強勁業(yè)績以來可謂不斷被上調(diào)，即便如此美光給出的官方展望仍然強于不斷上修后的分析師預期，足以見得全球AI基礎建設狂浪之下的存儲芯片需求究竟有多么炸裂。剔除部分項目之后，美光給出的第二財季調(diào)整后每股利潤區(qū)間為8.22美元至8.62美元，而華爾街平均預期約為4.71美元。其他的業(yè)績展望方面，GAAP準則之下美光給出的整體毛利率預期為67.0%，上下浮動1個百分點;Non-GAAP口徑之下，美光給出的毛利率預期為68.0%，上下浮動1個百分點，遠遠高于華爾街分析師們普遍預期55.7%。GAAP口徑下，營業(yè)支出預計約為15.6億美元，上下浮動2000萬美元;Non-GAAP口徑之下，營業(yè)支出預計為13.8億美元，上下浮動2000萬美元。更加重磅的是，該公司將2026財年資本開支預期從180億美元提高至200億美元，凸顯出持續(xù)炸裂式擴張的存儲芯片需求開始推動該公司加速產(chǎn)能擴張步伐。業(yè)績發(fā)布之后，美光股價在美股盤后交易中一度暴漲超8%。該股今年已上漲170%，周三正常交易時間段的股價收于225.52美元，華爾街近日對于美光的12個月內(nèi)目標股價可謂不斷上調(diào)，平均目標價預期已經(jīng)接近300美元大關。近幾個月，全球兩大存儲巨頭——三星電子與SK海力士，以及西部數(shù)據(jù)和希捷等存儲巨頭們近期公布的無比強勁業(yè)績，令摩根士丹利等華爾街大行高呼“存儲超級周期”已至，凸顯出全球持續(xù)井噴式擴張的AI訓練/推理算力需求以及端側AI熱潮驅動的消費電子需求復蘇周期全面帶動DRAM/NAND系列存儲產(chǎn)品需求指數(shù)級擴張，尤其是美光存儲業(yè)務中占據(jù)最高份額的DRAM細分領域HBM存儲與服務器級別高性能DDR5;此外，NAND領域的企業(yè)級SSD需求近期也呈現(xiàn)出激增態(tài)勢。
