由于20億中票展期方案未獲債權(quán)人有效通過，12月15日，萬科企業(yè)股份有限公司(萬科A，000002.SZ)發(fā)布關(guān)于2022年度第四期中期票據(jù)(22萬科MTN004)第一次持有人會議的答復(fù)公告，確認(rèn)知曉本次債券持有人會議的表決結(jié)果，并就展期相關(guān)事宜給各相關(guān)方帶來的影響致歉。萬科表示，公司將與各方坦誠溝通協(xié)商，研究完善舉措，繼續(xù)尋求本期債券解決方案，維護(hù)各方長遠(yuǎn)共同利益。
同日，該債券召集人及存續(xù)期管理機(jī)構(gòu)上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司發(fā)布公告，為穩(wěn)妥推進(jìn)該期中票本息兌付工作，維護(hù)各方長遠(yuǎn)共同利益，經(jīng)公司與投資人坦誠溝通協(xié)商，定于2025年12月18日10時召開第二次持有人會議，對本期債券展期相關(guān)事項進(jìn)行審議。
此次涉及的債券“22萬科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項余額20億元，票面利率3.00%。浦發(fā)銀行曾于12月5日披露“22萬科MTN004”的三項展期議案，三項議案均擬將本金兌付展期12個月至2026年12月15日，展期期間票面利率維持3.00%不變，且需經(jīng)持有總表決權(quán)90%以上的持有人同意方可生效。
三項議案的核心差異集中在利息支付與增信措施：議案一僅調(diào)整兌付安排，展期前利息隨本金一同延期至2026年12月15日支付，無額外增信；議案二要求追加增信措施，包括深鐵集團(tuán)或投資人可接受的其他深圳國企提供的全額不可撤銷連帶責(zé)任擔(dān)保或其他抵質(zhì)押措施，且展期前利息需于今年12月15日正常兌付，同時約定本期債券需優(yōu)先于后續(xù)到期債券償付；議案三也明確要求提供增信，展期前利息亦需按期兌付。
據(jù)悉，議案一為萬科提出的原始議案，議案二、三則是由債權(quán)人提出的補(bǔ)充議案。
根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會議規(guī)程》規(guī)定及本期債券發(fā)行文件約定，三項議案須分別由持有本期債務(wù)融資工具表決權(quán)超過總表決權(quán)數(shù)額90/100的持有人同意后方可生效。
根據(jù)萬科2022年度第四期中期票據(jù)展期方案投票結(jié)果，三項展期方案均未獲90%的生效門檻。
其中，議案一遭零票支持；16家機(jī)構(gòu)投出反對票，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。議案二獲得83.40%的同意表決，也是最接近通過的方案。
同意議案二的持有人或持有人代理人共7家，有效表決權(quán)數(shù)額為16680000，占總表決權(quán)數(shù)額的83.40%；投反對票的共11家，有效表決權(quán)數(shù)額為3210000，占總表決權(quán)數(shù)額的16.05%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。
議案三則僅獲1家機(jī)構(gòu)支持，有效表決權(quán)數(shù)額為3790000，占總表決權(quán)數(shù)額的18.95%；反對的持有人或持有人代理人共16家，有效表決權(quán)數(shù)額為15340000，占總表決權(quán)數(shù)額的76.70%；其他表決權(quán)均棄權(quán)。
按照22萬科MTN004募集說明書，對未能按期足額償付債務(wù)融資工具本金或利息的違約情形設(shè)置了5個工作日的寬限期，若萬科在該期限內(nèi)對債務(wù)進(jìn)行了足額償還，則不構(gòu)成違約。寬限期內(nèi)應(yīng)按照票面利率上浮5BP計算并支付利息。
分析人士認(rèn)為，萬科在寬限期內(nèi)仍可爭取債權(quán)人投票，但即便議案二獲得通過，萬科在執(zhí)行方面也沒有主動權(quán)。萬科或可與債權(quán)人進(jìn)一步協(xié)商完善該期債券解決方案。
