受2026年需求向好及市場情緒推動，當前鋰電產業鏈產能利用率攀升，多個環節陸續漲價。據鑫欏鋰電發布的鋰電產業鏈12月預排產數據，樣本企業中電池排產143.3GWh，環比增長2.3%。同時，繼六氟磷酸鋰、電解液添加劑VC等鋰電材料漲價，近期濕法隔膜也迎來大幅調價，產業鏈景氣度持續向好。
2025年鋰電需求超預期，頭部企業訂單持續火爆，供需格局改善帶來產業鏈盈利預期提升。
新能源汽車方面，2025年汽車銷量增速較快，單車帶電量不斷提升，同時在“以舊換新”帶動下，電動重卡滲透率也快速提升。儲能方面，國內儲能需求持續高漲，連續多月招標強勁，儲能電芯供應緊張，頭部電池企業在擴產的背景下產能利用率依舊處于高位。
隨著鋰電行業需求旺盛、“反內卷”持續深化，經歷三年虧損的鋰電材料供求關系出現反轉，鋰電材料有望迎來盈利修復周期。當前鐵鋰、隔膜、銅箔等環節處于全行業虧損狀態。在電池端，2025年龍頭企業電池產能緊張，海外份額小幅提升，國內份額回落明顯。2026年隨著產能釋放，龍頭企業或通過控價、長協等方式爭取更多市場份額。
