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作者丨鐵手
編輯丨堅果
封面來源丨Unsplash
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眾擎機(jī)器人“踹翻自家老板”的營銷視頻還在社交平臺流傳，另一邊智元、宇樹兩大獨角獸爭奪春晚冠名權(quán)的消息又成了焦點，機(jī)器人賽道，難道真的是熱點比技術(shù)更出圈？
近日，多家媒體報道稱，宇樹科技和智元機(jī)器人正在高價爭搶今年春晚的贊助席位，報價從6000萬一路漲至上億元。隨后，智元回應(yīng)稱“不是真的”，而被傳將報價抬至1億元的宇樹則沒有正面回應(yīng)，只表示“不回應(yīng)傳聞，專注技術(shù)研發(fā)”。
這事在網(wǎng)上炸開了鍋，網(wǎng)友紛紛吐槽“花一億元上春晚扭秧歌，不如好好研發(fā)技術(shù)”。不過，當(dāng)另一家機(jī)器人公司不舍得花錢搞營銷，卻被網(wǎng)友吐槽“為了宣傳命都不要”。
起因是眾擎機(jī)器人CEO趙同陽身穿護(hù)具跟自家機(jī)器人搏斗，卻被一腳踹翻在地上，從視頻中可以看出，機(jī)器人力度十足，如果趙同陽不穿護(hù)具，估計小命都要交待下去。
這些輪番登場的熱點話題，讓機(jī)器人賽道看似熱鬧無比，但當(dāng)我們剝離這些光鮮亮麗的營銷外衣，機(jī)器人行業(yè)的真實現(xiàn)狀，或許遠(yuǎn)沒有資本市場和媒體所渲染得那般繁榮。
1
忙著走秀的機(jī)器人
2025年的中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，可謂前所未有的熱鬧。
今年初，宇樹機(jī)器人在春晚舞臺上出演了一場扭秧歌，不僅讓宇樹的H1機(jī)器人一夜成名，也讓機(jī)器人一躍成為全民熱議的話題。在不到一年時間里，各大機(jī)器人品牌紛紛出現(xiàn)在時尚周走秀、電商直播間、馬拉松比賽、格斗綜藝等各種跨界場景中。
樂聚人形機(jī)器人“夸父”亮相米蘭時尚周，引發(fā)社交媒體刷屏；宇樹 G1 人形機(jī)器人參加某格斗綜藝，展示拳擊、閃避等高難度動作；天工Ultra則在首屆人形機(jī)器人馬拉松賽中奪冠……
盡管不少人批評這些營銷活動過于娛樂化，但每當(dāng)機(jī)器人現(xiàn)身日常生活場景，卻總能輕松斬獲數(shù)億次播放量。宇樹機(jī)器人亮相“交個朋友”直播間，累計觀看人數(shù)接近千萬。
在這背后，是各大機(jī)器人品牌想要搶占一席之地的焦慮與野心。據(jù)花旗預(yù)測，2050年全球人形機(jī)器人市場規(guī)模將增長至約人民幣50萬億元，其中有50%以上產(chǎn)品將來自中國市場。
與此同時，相關(guān)政策也在持續(xù)加碼。過去一年，全國至少有十余個省市密集宣布建設(shè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園或出臺專項扶持政策，甚至在一個城市內(nèi)，出現(xiàn)多個區(qū)同時建機(jī)器人產(chǎn)業(yè)園的盛況。
市場前景廣闊，自然吸引了機(jī)器人企業(yè)爭相入局。根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，今年前7個月，機(jī)器人相關(guān)企業(yè)的注冊量已達(dá)15.28萬家，同比增長43.81%。截至今年8月，現(xiàn)存機(jī)器人相關(guān)企業(yè)接近100萬家。
風(fēng)口之上，資本盛宴也隨之開啟。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投融資事件達(dá)557起，總?cè)谫Y額超過839億元。
今年以來，已有包括三花智控、均勝電子、極智嘉、云跡在內(nèi)的多家公司成功登陸港股。業(yè)內(nèi)兩家明星獨角獸企業(yè)宇樹和智元，前者已經(jīng)遞交招股書，估值達(dá)500億元；后者則通過收購上緯新材，彎道超車成為隱形的“機(jī)器人第一股”。
其中，上緯新材因為蹭上了“機(jī)器人第一股”的風(fēng)口，年漲幅超1000%。除此以外，個別機(jī)器人題材龍頭概念股也表現(xiàn)出兩位數(shù)至三位數(shù)的漲幅。
但熱鬧繁榮的機(jī)器人市場背后，隱憂也逐漸顯現(xiàn)。
最為明顯的變化是，隨著機(jī)器人不斷登上日常舞臺，大眾開始意識到市面上大部分只會表演的機(jī)器人，可能都是“無用的機(jī)器人”，只會跳舞、下蹲的它們，在真實工作場景中恐怕難以勝任復(fù)雜任務(wù)。
一位機(jī)器人行業(yè)的投資人表示：“機(jī)器人領(lǐng)域泡沫比較嚴(yán)重，目前存在的人形機(jī)器人公司80%都可能會被淘汰掉。”
2
給風(fēng)口降降溫
最先感覺到行業(yè)風(fēng)向變化的，是主攻租賃與展演市場的人形機(jī)器人企業(yè)。
在婚禮、商場、展銷會等場景中，目前已孵化出相對成熟的機(jī)器人表演需求，它們能跳舞、能比心、能活躍氣氛、能吸引人流，這類機(jī)器人也一度是線下活動的“流量密碼”。
今年初，宇樹機(jī)器人因為登上春晚舞臺而爆火，宇樹G1人形機(jī)器人的租賃價格達(dá)到了2萬元/天，這款機(jī)器人的售價僅為9.9萬元，但市場上卻是一機(jī)難求，轉(zhuǎn)售價甚至高達(dá)35萬元。
不少商家看中了這一市場機(jī)遇，紛紛選擇先買再出租。有商家表示，“當(dāng)時一個月能開10幾單，租賃一天就2萬元，就算花大價錢買回來，不到兩個月的時間就回本了。”
但來到下半年，機(jī)器人行業(yè)開始打起了價格戰(zhàn)，租賃市場的行情也急轉(zhuǎn)直下。有商家表示，“可跳舞機(jī)器人的日租價從2萬元跌至4000元，基礎(chǔ)一些的甚至只要1000-3000元。”
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1-10月，中國機(jī)器人產(chǎn)量累計約68.3萬臺，同比增長31.2%。在產(chǎn)能快速擴(kuò)張的同時，行業(yè)競爭日趨白熱化。
今年3月，智元推出犀X2青春版，定價為 9.8萬元，比同類競爭對手宇樹G1低約 1千元；今年7月，宇樹發(fā)布的新品人形機(jī)器人R1，僅3.99萬元起，還不到主流人形機(jī)器人均價的三分之一。
價格內(nèi)卷不是行業(yè)健康發(fā)展的信號。近日，國家發(fā)展改革委政策研究室副主任李超也點名了機(jī)器人行業(yè)，稱要把握好“速度”與“泡沫”。李超表示，越來越多企業(yè)扎堆機(jī)器人賽道，半數(shù)以上為初創(chuàng)或“跨行”入局，對鼓勵創(chuàng)新來講是好事，但也要防范研發(fā)空間被壓縮等風(fēng)險。
一直以來，機(jī)器人行業(yè)都不乏“潑冷水”的聲音。今年3月，知名投資人朱嘯虎公開表示正在“批量退出人形機(jī)器人公司”，直言行業(yè)“商業(yè)化路徑不清晰”。
這番話在創(chuàng)投圈引發(fā)震動，有創(chuàng)投圈人士稱，部分創(chuàng)投機(jī)構(gòu)開始對人形機(jī)器人本體制造領(lǐng)域“只看不投”，認(rèn)為未來可能只有少數(shù)知名品牌有望脫穎而出。
近期，高盛一份報告似乎也佐證了這一擔(dān)憂，其調(diào)研團(tuán)隊深入9家中國機(jī)器人核心供應(yīng)商后發(fā)現(xiàn)，大部分公司的產(chǎn)能已達(dá)到年產(chǎn)10-100萬臺，但卻還沒有一家公司確認(rèn)已收到大規(guī)模訂單，真實需求或許并沒有紙面上所說的那么多。
機(jī)器人賽道“叫好不叫座”，商業(yè)化困難是最主要的原因。
首先，應(yīng)用場景還不明晰。目前，機(jī)器人還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不到能批量化在C端應(yīng)用的階段，比如家庭服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)等場景雖然有需求，但大多數(shù)產(chǎn)品還停留在“演示可用、日常難用”的境地。
相較之下，B端場景的機(jī)器人商業(yè)化路徑更為清晰，像宇樹聚焦物流倉儲，銀河通用深耕工業(yè)巡檢等，但整體規(guī)模并不大。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，目前教育科研機(jī)構(gòu)的采購量占人形機(jī)器人總訂單量的75%，企業(yè)類訂單普遍僅在數(shù)千和幾百臺之間。
其次，機(jī)器人能力還需要突破。宇樹科技創(chuàng)始人王興興坦言，目前讓機(jī)器人直接去家中干活還不太現(xiàn)實，像開門、拖地等動作對人形機(jī)器人而言非常復(fù)雜，硬件需要平衡輕巧化、低成本與可靠性，軟件要考慮大模型算法，行業(yè)還需要持續(xù)突破。
最后，成本收益不平衡。雖然機(jī)器人售價在近半年大幅調(diào)整，但有業(yè)內(nèi)人士稱，售價3.99萬元的宇樹R1機(jī)器人，其硬件利潤幾乎為零。
目前，人形機(jī)器人在大模型優(yōu)化、算力調(diào)度算法，存儲芯片攻關(guān)等方面的技術(shù)，均未達(dá)到收斂階段，研發(fā)成本依然是“硬骨頭”。在這樣的背景下，企業(yè)更需要足夠的利潤來支持長期研發(fā)投入，否則沒有創(chuàng)新，行業(yè)談何發(fā)展。
3
在泡沫中淘真金
但目前機(jī)器人行業(yè)的真實情況，卻是大家都在搶著干容易的，沒人愿意啃硬骨頭。
大部分企業(yè)扎堆機(jī)器人賽道，并非源于清晰的商業(yè)化規(guī)劃，而是生怕錯過下一個風(fēng)口，這種一擁而上的熱潮，雖在短期內(nèi)推動了產(chǎn)業(yè)鏈完善，卻也帶來了明顯的泡沫風(fēng)險。
但機(jī)器人市場，必然要經(jīng)歷吹出泡沫、擠破泡沫、趕走泡沫的過程。
一方面，當(dāng)下機(jī)器人行業(yè)確實存在很多“劣幣”，大量只為蹭風(fēng)口的企業(yè)扎堆，用“攢機(jī)器人”的方式做產(chǎn)品，或者只有“樣機(jī)”沒有“量產(chǎn)”，離真正的商業(yè)化還很遠(yuǎn)。
但另一方面，機(jī)器人行業(yè)還有很多“良幣”，包括優(yōu)必選、宇樹、智元等初創(chuàng)機(jī)器人企業(yè)；華為、小米、商湯等有技術(shù)積累的科技企業(yè)，以及有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的跨界企業(yè)，如小鵬、奇瑞等。
這些真正能夠在成本、技術(shù)和應(yīng)用場景實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的企業(yè)，正逐漸在市場中占據(jù)領(lǐng)先位置，但即便如此，這些企業(yè)也同樣要經(jīng)歷從0到1的發(fā)展階段。
誠如宇樹科技創(chuàng)始人王興興所言，機(jī)器人還需要通過跳舞、格斗等訓(xùn)練，逐步學(xué)會各種全身動作，才有望實現(xiàn)解放人類生產(chǎn)力的最終目標(biāo)。
在劣幣驅(qū)逐良幣的過程中，機(jī)器人行業(yè)還需要經(jīng)歷一輪接一輪的洗牌，即便是具備一定技術(shù)積累的企業(yè)，也有可能熬不到?jīng)Q賽圈。
有創(chuàng)投圈人士稱，去年以來少數(shù)智駕企業(yè)、人形機(jī)器人企業(yè)的倒下，在很大程度上是現(xiàn)金流惡化所導(dǎo)致，對于機(jī)器人企業(yè)來說，技術(shù)和交付是決定生死的兩大關(guān)鍵。
一方面，企業(yè)需要打破技術(shù)瓶頸，打造差異化的商業(yè)能力和技術(shù)團(tuán)隊，才能在這個長坡厚雪的賽道中脫穎而出；
另一方面，企業(yè)要找準(zhǔn)應(yīng)用場景，聚焦于交付能力，誰能真正在細(xì)分場景中扎下根、跑得通，誰就能率先“造血”，靠真實價值養(yǎng)活自己。
以宇樹科技為例，根據(jù)王興興透露，公司自2020年起已連續(xù)五年保持盈利狀態(tài)，2024年營收已超過10億元，這才是宇樹沖擊“機(jī)器人第一股”的底氣。
當(dāng)下，機(jī)器人市場確實存在“虛火”，部分企業(yè)的估值與實際能力并不匹配。但如果我們向前看，機(jī)器人是人工智能從“數(shù)字世界”走向“物理世界”的關(guān)鍵載體，其想象空間才剛剛打開。
前途是光明的，道路是曲折的。技術(shù)變革往往都要經(jīng)歷從狂熱到冷靜、從泡沫到落地的陣痛過程。在機(jī)器人市場的這場馬拉松中，真正的贏家不是那些起步最快的，而是能夠堅持到最后的。
