01. 宏觀要聞
1、深圳：支持創(chuàng)業(yè)板改革 持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)、上市培育、并購(gòu)重組、風(fēng)投創(chuàng)投等系列專項(xiàng)行動(dòng)
深圳市委金融辦12月15日召開(kāi)全體大會(huì)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，全力以赴推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，圍繞建設(shè)更具全球影響力的產(chǎn)業(yè)金融中心定位，進(jìn)一步在推動(dòng)金融服務(wù)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)金融業(yè)自身高質(zhì)量發(fā)展。以科技金融為引領(lǐng)，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，促進(jìn)科技產(chǎn)業(yè)金融良性循環(huán)。
支持創(chuàng)業(yè)板改革，持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)、上市培育、并購(gòu)重組、風(fēng)投創(chuàng)投等系列專項(xiàng)行動(dòng)，鞏固提升深圳資本市場(chǎng)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。充分發(fā)揮聯(lián)通境內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)金融科技、跨境金融、財(cái)富管理等特色領(lǐng)域高質(zhì)量發(fā)展，為企業(yè)“走出去”提供高質(zhì)量金融服務(wù)。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)有力有序有效防范化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)控增量、妥處存量、嚴(yán)防“爆雷”。堅(jiān)持“一企一策”深入推進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。穩(wěn)妥做好重點(diǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置，加快推動(dòng)重點(diǎn)房企涉眾理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)出清。嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)，加強(qiáng)跨部門協(xié)作聯(lián)動(dòng)，強(qiáng)化“線上+線下”的“預(yù)警-識(shí)別-快速處置”鏈條。
2、市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)日本央行將把基準(zhǔn)利率上調(diào)至1995年以來(lái)最高水平
據(jù)財(cái)聯(lián)社援引報(bào)道，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)周五日本央行行長(zhǎng)植田和男將把基準(zhǔn)利率上調(diào)至三十年來(lái)的最高水平。由于政府對(duì)廉價(jià)融資的需求與日元貶值推高進(jìn)口價(jià)格形成沖突，未來(lái)的政策路徑愈發(fā)撲朔迷離。
日本央行基準(zhǔn)利率上一次接近當(dāng)前水平時(shí)，債券收益率在3%左右——這一水平將增加發(fā)達(dá)國(guó)家中公共債務(wù)負(fù)擔(dān)最重的日本政府的償債成本，并限制其財(cái)政支出空間。
3、美聯(lián)儲(chǔ)明年1月維持利率不變的概率為75.6%
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)明年1月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為24.4%，維持利率不變的概率為75.6%。到明年3月累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為43.5%，維持利率不變的概率為47.5%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為9.1%。
02. 行業(yè)新聞
1、2025年我國(guó)年度全社會(huì)用電量預(yù)計(jì)首超10萬(wàn)億千瓦時(shí)
據(jù)新華財(cái)經(jīng)，國(guó)家能源局局長(zhǎng)王宏志15日說(shuō)，2025年，全國(guó)發(fā)電總裝機(jī)超過(guò)38億千瓦，同比增長(zhǎng)14%；預(yù)計(jì)年度全社會(huì)用電量首超10萬(wàn)億千瓦時(shí)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展用電需求得到有力保障。
2、磷酸鐵鋰迎來(lái)漲價(jià)潮 有頭部企業(yè)已提前鎖單并擴(kuò)產(chǎn)
據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞，自12月上旬開(kāi)始，新能源產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)價(jià)格波動(dòng)，其中磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)廠商掀起集體提價(jià)潮。
近日，從部分磷酸鐵鋰頭部企業(yè)、中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)、行業(yè)分析師等多個(gè)渠道了解到，在即將迎來(lái)2026年之際，多家磷酸鐵鋰企業(yè)開(kāi)始和客戶商談價(jià)格，一些頭部企業(yè)提出了提價(jià)訴求，漲幅集中在2000~3000 元/噸之間。部分企業(yè)甚至表示，漲價(jià)趨勢(shì)預(yù)計(jì)將持續(xù)至明年第四季度。
本輪磷酸鐵鋰提價(jià)除了儲(chǔ)能等需求拉動(dòng)外，還有碳酸鋰等原材料成本上漲的驅(qū)動(dòng)。有分析師表示，碳酸鋰作為磷酸鐵鋰正極材料的關(guān)鍵原料，其價(jià)格每上漲1萬(wàn)元/噸，就會(huì)直接推高正極材料成本約2300~2500元/噸。
3、我國(guó)離岸距離最遠(yuǎn)海上風(fēng)電項(xiàng)目全容量并網(wǎng)
據(jù)人民網(wǎng)，三峽集團(tuán)發(fā)布消息，我國(guó)離岸距離最遠(yuǎn)海上風(fēng)電項(xiàng)目——三峽江蘇大豐800兆瓦海上風(fēng)電項(xiàng)目15日全容量并網(wǎng)，我國(guó)海上風(fēng)電向深遠(yuǎn)海邁進(jìn)取得新進(jìn)展。
據(jù)介紹，作為江蘇省首批海上風(fēng)電平價(jià)上網(wǎng)示范項(xiàng)目之一，該項(xiàng)目位于鹽城市大豐區(qū)東北方向海域，由四個(gè)場(chǎng)址組成，最遠(yuǎn)點(diǎn)離岸距離85.5千米，是我國(guó)當(dāng)前已并網(wǎng)離岸距離最遠(yuǎn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目。項(xiàng)目共安裝98臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)組，總裝機(jī)容量800兆瓦，配套建設(shè)2座20萬(wàn)千瓦、1座40萬(wàn)千瓦海上升壓站和一座海上救援平臺(tái)。
03. 板塊掘金
1、華泰證券研報(bào)稱，隨著國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)化目標(biāo)逐漸聚焦，半固態(tài)電池設(shè)備有望在2026年實(shí)現(xiàn)放量，而全固態(tài)電池設(shè)備有望在2027—2030年實(shí)現(xiàn)放量。
全固態(tài)電池工藝涉及新增環(huán)節(jié)(等靜壓、膠框印刷、界面復(fù)合)以及原有環(huán)節(jié)性能/用量大幅提升(干法電極、疊片、高壓化成分容)。隨著2027—2030年成為產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵窗口期，相關(guān)設(shè)備廠商將率先受益，產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入高景氣成長(zhǎng)階段。
2、平安證券認(rèn)為，盡管目前L3車型的運(yùn)行條件還存在諸多限制，但此次L3車型的準(zhǔn)入獲批意味著智駕在技術(shù)、政策端的進(jìn)步，為后續(xù)智駕的商業(yè)化進(jìn)程奠定基礎(chǔ)。2026年智能駕駛的商業(yè)閉環(huán)有望進(jìn)一步打通。
3、中信建投研報(bào)稱，人形機(jī)器人方面，機(jī)器人供應(yīng)鏈海外產(chǎn)能規(guī)劃推進(jìn)，建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)。前期板塊回調(diào)較為充分，后續(xù)Gen3定點(diǎn)、新品發(fā)布、宇樹(shù)IPO進(jìn)展等事件催化值得重點(diǎn)關(guān)注，底部建議聚焦優(yōu)質(zhì)環(huán)節(jié)，把握確定性和靈巧手等核心變化。
