《投資者網》呂子禾
近日，最高人民法院、最高人民檢察院聯合發布的金融領域職務犯罪典型案例，揭開了溫州銀行原行長吳華腐敗案的詳細內情。
這位任職9年的“一把手”，通過違規放貸、挪用公款、收受賄賂等多項犯罪行為，涉案金額超15億元，最終獲刑死緩且終身監禁。
此案不僅成為城商行系統腐敗的典型樣本，更折射出溫州銀行存在的內控缺陷、合規漏洞與經營隱患。
權力失控下的合規失守
作為深耕浙江區域的城商行，溫州銀行曾憑借地緣優勢實現規模擴張，但權力監督機制的缺失，讓腐敗風險在核心業務環節持續積聚。
吳華在9年任期內，在授信審批、保函出具等核心環節掌握“一支筆”審批權，通過虛假咨詢服務費、直接受賄等方式綁定信貸權力與個人利益，涉及5億元違規放貸、5.08億元公款挪用、3億元違規保函等多項嚴重違紀違法事實。
這種權力失控并非個例，從后續監管處罰可看出，該行內控缺陷具有多方面。2025年，該行累計罰沒金額接近500萬元，罰單包括“信貸業務管理不到位”“員工行為管控不到位”“貸后管理不到位”等核心環節，與吳華案暴露的問題高度重合。
不得不注意的是，其合規漏洞可能已從傳統信貸業務延伸至創新業務領域。
2025年發行的“溫興”系列ABS產品中，第二期已出現217筆不合格資產贖回，涉及金額747.88萬元。作為發起機構及貸款服務機構，溫州銀行主導基礎資產篩選與持續購買環節，而內控缺陷導致的篩選漏洞，讓不合格資產流入資產池，直接影響ABS產品現金流穩定性。
此外，2025年該行1名員工被終身禁業，1名責任人因違規被警告，反映出未能形成有效的風險防控文化。
光鮮數據背后的壓力
溫州銀行近年財報呈現的“規模擴張、利潤微增”表象下，隱藏著資產質量隱性不佳與資本充足率持續承壓的雙重挑戰。
2024年該行通過大規模核銷將不良貸款率降至0.87%，2025年上半年，不良貸款率反彈至1.08%。從ABS基礎資產來看，入池的個人消費貸款雖標注為正常類，但溫州銀行整體信貸資產質量的下滑，讓ABS資產池面臨未暴露的“隱性不良”風險。
同時，資本充足率持續走低成為制約經營的關鍵瓶頸。
2025年一季度，該行核心一級資本充足率7.59%，較2024年末的7.89%繼續下降，已逼近7.5%的監管紅線；一級資本充足率9.46%、資本充足率11.01%也呈連續下降態勢。
資本補充渠道的單一則加劇了壓力，自2008年啟動IPO計劃，2019年進入輔導期后至今未取得突破，吳華案暴露的內控缺陷或成為上市進程的“障礙”。
資本不足不僅影響其風險抵御能力，更限制了信貸投放與業務擴張，形成“資本不足—風險承擔能力下降—業務收縮”的潛在循環。
業務結構的集中度風險則進一步放大了其經營壓力。溫州銀行貸款業務全部集中于浙江省和上海市，區域經濟波動的傳導效應顯著。公司貸款占比過半，個人消費信用貸款為ABS核心基礎資產且無抵質押，擔保方式的集中化讓信用風險缺乏緩沖。
轉型困境
2025年密集發行的三期“溫興”系列ABS，與長期停滯的IPO進程形成鮮明對比，折射出溫州銀行發展戰略的深層問題——依賴資產出表緩解短期壓力，卻難以突破長期發展的資本與模式瓶頸。
ABS發行背后是“減負”與“造血”的雙重訴求。
2025年該行相繼發行三期個人消費貸款ABS，發行總規模超90億元，基礎資產均為優質個人信貸。結合“利潤微增難掩不良反彈”的經營現狀，此類操作本質是通過資產出表降低不良貸款率、補充流動性，緩解資本占用壓力。
但過度依賴ABS也暴露發展短板。溫州銀行個人消費貸款業務2021年7月才展業，歷史數據不足，未經歷完整經濟周期，評級機構測算的違約率、回收率依賴短期數據，持續購買新增資產的質量穩定性存疑，第二期ABS已出現不合格資產贖回，反映出基礎資產篩選的持續性風險。
IPO進程的長期停滯，則切斷了溫州銀行核心資本重要的補充渠道之一。
自2008年啟動上市計劃以來，溫州銀行的IPO之路已耗時十余年，2019年進入輔導期后便陷入停滯。監管反饋顯示，該行存在的內控缺陷、房產土地權屬瑕疵、關聯交易不規范等問題，均與吳華案暴露的治理亂象密切相關。
上市未果導致資本補充只能依賴利潤留存與少數股東增資，難以匹配資產規模擴張速度，2025年一季度資本充足率的持續下滑，已直接影響其業務擴張與風險抵御能力。
如今，盈利結構與行業競爭的雙重挑戰正加劇著溫州銀行的轉型難度。
Wind數據顯示，該行2025年上半年的利息收入占比達92.6%，盈利高度依賴利息收入，在利率市場化推進背景下，凈息差收窄壓力持續加大。
與此同時，區域內城商行與股份制銀行競爭激烈，溫州銀行在數字化轉型、產品創新方面進展緩慢，難以形成差異化優勢。疊加消費復蘇不及預期對個人信貸業務的影響，該行盈利增長與轉型提質面臨雙重壓力，發展模式的路徑依賴問題日益凸顯。
從腐敗案到經營數據背后資產與資本承壓，再到發展模式的轉型困境，溫州銀行的經營狀況折射出部分區域性城商行的共性挑戰。內控治理的完善、資產質量的夯實、資本補充渠道的突破，是其走出當前困局的關鍵。（思維財經出品）■
