摘要
本文從產(chǎn)品期限、運(yùn)作模式、業(yè)績基準(zhǔn)等多個(gè)維度總結(jié)了銀行存續(xù)和新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的情況，并對(duì)最低持有期類型的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了跟蹤。本周全市場新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品610只，目前市場理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量4.57萬只，存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模31.70萬億，全市場存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量有所增加，規(guī)模有所增長，目前已有14家理財(cái)子的存續(xù)理財(cái)規(guī)模突破萬億大關(guān)。
銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模
本周（20251208-20251214）全市場理財(cái)存續(xù)數(shù)量有所增加，全市場理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)總量45566款，較上周增加168款，最新存續(xù)規(guī)模較上周減少332.923億元，投資性質(zhì)方面，以固定收益型、現(xiàn)金管理型為主，最新存續(xù)規(guī)模占比分別為76.54%(-0.01pct)，20.89%，固定收益型產(chǎn)品規(guī)模占比略微下降。大部分理財(cái)子存續(xù)規(guī)模小幅上升，截至本周共有14家理財(cái)子存續(xù)規(guī)模破萬億，其中規(guī)模前三的理財(cái)子分別為招銀理財(cái)（26170億）、興銀理財(cái)（23419億）、信銀理財(cái)（21708億）。存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量最多的理財(cái)子為信銀理財(cái)（2626款）。
圖1 理財(cái)子存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模情況
數(shù)據(jù)來源：普益標(biāo)準(zhǔn)，中誠信指數(shù)整理
從渠道端來看，目前代銷產(chǎn)品超過1000款的銀行共有22家。代銷產(chǎn)品數(shù)量前三的分別是招商銀行（4061款）、中信銀行（4008款）、興業(yè)銀行（3132款）。興業(yè)渠道對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的接受度最廣，共有34家不同機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品在興業(yè)銀行代銷。
圖2 渠道代銷產(chǎn)品數(shù)量統(tǒng)計(jì)
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銀行理財(cái)新發(fā)產(chǎn)品跟蹤
本周（20251208-20251214）全市場發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品610只（同一產(chǎn)品的不同份額未重復(fù)計(jì)算），其中593只為公募理財(cái)產(chǎn)品，17只為私募理財(cái)產(chǎn)品。從發(fā)行主體來看，本周發(fā)行產(chǎn)品數(shù)量排名前三的理財(cái)公司（不含外資）是浦銀理財(cái)（42只）、信銀理財(cái)（41只）、華夏理財(cái)（30只）。
圖3 本周理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十公司
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理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式及子模式方面，封閉式凈值型產(chǎn)品數(shù)量為443只，開放式凈值型產(chǎn)品數(shù)量167只。開放式凈值型產(chǎn)品中，最低持有期型產(chǎn)品106只，每日開放型產(chǎn)品有39只，固定期限定開型產(chǎn)品11只。
圖4?本周新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式分布
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圖5 開放式產(chǎn)品子模式分布
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產(chǎn)品期限方面，本周全市場新發(fā)凈值型產(chǎn)品以1年至3年的中長期理財(cái)產(chǎn)品為主，其中3個(gè)月-6個(gè)月新發(fā)產(chǎn)品133只，占比21.80%；6個(gè)月-1年的中期產(chǎn)品和1年-3年的中長期理財(cái)產(chǎn)品分別發(fā)行134、205只，分別占比21.96%和33.61%。對(duì)于開放式凈值型產(chǎn)品，每日開放型產(chǎn)品新發(fā)39只，占比6.39%，3年以上期限產(chǎn)品有11只，占比1.8%，具體情況如下：
表1 本周新發(fā)產(chǎn)品期限分布?
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表2?180天及以上的開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品要素
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風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)方面，本周全市場新發(fā)產(chǎn)品以PR2等級(jí)為主，共計(jì)514只（不包含封閉式非凈值型），占比84.26%。PR3等級(jí)的產(chǎn)品合計(jì)發(fā)行29只，發(fā)行數(shù)量較上周略微增多。
表3 本周市場新發(fā)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分布
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業(yè)績比較基準(zhǔn)方面，本周發(fā)行的封閉式理財(cái)產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.42%，較上周有所上升。開放式理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績基準(zhǔn)為1.91%，較上周有所上升。
圖6 過去5周新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)趨勢
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封閉式凈值產(chǎn)品的平均業(yè)績基準(zhǔn)下限為2.14%，高于開放式凈值型產(chǎn)品的1.59%。若以業(yè)績比較基準(zhǔn)平均值作為參考，封閉式凈值型產(chǎn)品（2.37%）略高于開放式凈值型（1.83%）。
表4?本周市場新發(fā)產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)情況
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最低持有期理財(cái)產(chǎn)品跟蹤
1.最低持有期理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)情況
目前中誠信指數(shù)的股票指數(shù)和債券指數(shù)已在最低持有期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際應(yīng)用，理財(cái)產(chǎn)品可通過配置債券指數(shù)資產(chǎn)和股票指數(shù)資產(chǎn)，為客戶提供清晰透明、風(fēng)格穩(wěn)定的投資工具。該策略測算后更為適合最低持有時(shí)間較長的理財(cái)產(chǎn)品，為客戶提供更好的持有體驗(yàn)。
我們統(tǒng)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR2和PR3且期限類型在6個(gè)月及以上的最低持有期理財(cái)產(chǎn)品，目前共有21家理財(cái)子該類型產(chǎn)品規(guī)模超過100億元，其招銀理財(cái)存續(xù)規(guī)模最大，高達(dá)3436億元；且招銀理財(cái)6個(gè)月以上持有期同時(shí)為PR3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品規(guī)模最大，達(dá)2297億元。
表5 不同理財(cái)機(jī)構(gòu)6個(gè)月及以上最低持有期理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模
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2.本周新發(fā)最低持有期理財(cái)產(chǎn)品
2025年12月08日至2025年12月12日共發(fā)行107只最低持有期理財(cái)產(chǎn)品。從最短持有期限看，其中51只產(chǎn)品最低持有期小于1個(gè)月，產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限為1.00%。17只產(chǎn)品最低持有期為1-3個(gè)月，24只產(chǎn)品最低持有期為3-6個(gè)月，15只產(chǎn)品期限超過了6個(gè)月。
從風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來看，2025年12月08日至2025年12月12日新發(fā)的最低持有期產(chǎn)品大部分為PR2等級(jí)產(chǎn)品，新發(fā)16只PR3等級(jí)產(chǎn)品，分別為“建信理財(cái)-龍鑫(優(yōu)選成長)固收類最低持有180天產(chǎn)品第1期”、“建信理財(cái)-龍鑫(優(yōu)選質(zhì)量)固收類最低持有180天產(chǎn)品第1期”、“南銀理財(cái)-增瑞安遠(yuǎn)多資產(chǎn)(最低持有120天)1號(hào)公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品”、“民生理財(cái)-貴竹固收豐益科創(chuàng)智選進(jìn)取策略半年持有期2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品”、“浙銀理財(cái)-琮融九曜增利360天持有5號(hào)人工智能增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理-財(cái)穩(wěn)享甄選日開1號(hào)(365天持有期)私銀尊享理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開14號(hào)(365天持有期)理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開19號(hào)(90天持有期)理財(cái)產(chǎn)品”、“招銀理財(cái)-招睿嘉利日開一年持有期1號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃”、“招銀理財(cái)-招睿嘉悅衡金(悅享)180天持有期日開1號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃”、“招銀理財(cái)-招睿安盈優(yōu)選(悅享)一年持有期1號(hào)增強(qiáng)型固收理財(cái)計(jì)劃”、“交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開26號(hào)(180天持有期)理財(cái)產(chǎn)品”、“興銀理財(cái)-豐利興動(dòng)多策略雙息回報(bào)6個(gè)月最短持有期增強(qiáng)型固收類理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開24號(hào)(180天持有期)理財(cái)產(chǎn)品”、“交銀理財(cái)-靈動(dòng)聚利日開5號(hào)(180天持有期)理財(cái)產(chǎn)品”、“招銀理財(cái)招睿嘉悅(中證500增強(qiáng))日開9個(gè)月持有1號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃”具體產(chǎn)品要素如下表。
表6?建信理財(cái)-龍鑫(優(yōu)選成長)固收類最低持有180天產(chǎn)品第1期理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表7 建信理財(cái)-龍鑫(優(yōu)選質(zhì)量)固收類最低持有180天產(chǎn)品第1期理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表8 南銀理財(cái)-增瑞安遠(yuǎn)多資產(chǎn)(最低持有120天)1號(hào)公募人民幣理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表9 民生理財(cái)-貴竹固收豐益科創(chuàng)智選進(jìn)取策略半年持有期2號(hào)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表10?浙銀理財(cái)-琮融九曜增利360天持有5號(hào)人工智能增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表11 交銀理-財(cái)穩(wěn)享甄選日開1號(hào)(365天持有期)私銀尊享理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表12 交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開14號(hào)(365天持有期)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表13 交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開19號(hào)(90天持有期)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表14?招銀理財(cái)-招睿嘉利日開一年持有期1號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃基本信息
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表15 招銀理財(cái)-招睿嘉悅衡金(悅享)180天持有期日開1號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃基本信息
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表16?招銀理財(cái)-招睿安盈優(yōu)選(悅享)一年持有期1號(hào)增強(qiáng)型固收理財(cái)計(jì)劃基本信息
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表17 交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開26號(hào)(180天持有期)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表18?興銀理財(cái)-豐利興動(dòng)多策略雙息回報(bào)6個(gè)月最短持有期增強(qiáng)型固收類理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表19 交銀理財(cái)-穩(wěn)享慧選日開24號(hào)(180天持有期)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表20 交銀理財(cái)-靈動(dòng)聚利日開5號(hào)(180天持有期)理財(cái)產(chǎn)品基本信息
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表21?招銀理財(cái)招睿嘉悅(中證500增強(qiáng))日開9個(gè)月持有1號(hào)固收增強(qiáng)理財(cái)計(jì)劃基本信息
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從代銷渠道上看，該類型產(chǎn)品以母行代銷為主，也存在他行代銷的情況。
表22 ?本周新發(fā)最低持有期理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)
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文 | 中誠信指數(shù) 產(chǎn)品與研發(fā)條線
