來源| 是史大郎&大貓財經Pro(ID:caimao_shuangquan)
“3年時間Temu走了拼多多差不多十年成長的路”。
拼多多的年度股東大會，聯席董事長陳磊如是說，而恰好今年是拼多多的第10年，這話意味深長。
啥意思呢？
也就是說，Temu如今的體量，已經至少等于拼多多國內主站，甚至可能是大于。
10年前說拼多多，大家最愛聊的是“五環外”，是下沉市場。
但是，10年的時間，拼多多用拼團的方式，完成了用戶的冷啟動，跑通了價格上的心智占領，建立了自己的供應鏈體系，從一個“五環外”的邊緣平臺，進入主流視野，成為中國電商的“一極”。
現在再聊拼多多，哪還有什么“環”啊，誰不得說一句“真香”。
而Temu是2022年才成立，做跨境電商，它主打的是“悄悄驚艷所有人”。
Sensor Tower的數據，今年前10個月，Temu登頂了全球電商應用下載榜和月活用戶成長榜，全球累計下載量突破了12億，而月活用戶（MAU）達到了5.3億，創下了跨境電商的紀錄。
北美是海外的主陣地，拉美占到了下載量的3成，巴西成登頂最大單一市場，非洲暴漲168%，都成為重要的增量市場。
這3年的路是咋走的呢？
Temu的發展，并不是簡單的規模對標，而是在關鍵成長階段上，完成了等量的進化。
比如，覆蓋了全球數十個國家和地區，下載量已經進入全球前列，SKU、履約、售后體系快速成熟，用戶的復購率也在逐步提升。
拼多多的發展，讓Temu站在了一個更高的起點上，復刻了一遍拼多多的成長路徑。
也就是說，Temu不再是第二增長曲線，而是并行的核心引擎。
不過，這只是現實基礎。
聯席董事長兼聯席CEO趙佳臻說，“相信下一個三年，我們將有機會再造一個拼多多”。
“3年走完10年路”之后，這句話就更值得玩味了，這意味著拼多多又站在了新的起點上。
Temu的成功，完全可以驗證一件事兒，3年，可以是一個完整電商平臺的成熟速度。
拼多多的十年，有一個隱形的成果，形成了一套用戶、供應鏈、平臺高效配合的電商飛輪。
這里面的核心能力，很大部分來自中國供應鏈。
Temu并不算是“摸著石頭過河”，因為拼多多已經把最湍急的那條河，提前過完了，它要做的不再是概念教育，而是規模擴張。
在一套經過反復驗證的系統中運轉，那么3年自然能達到10年的成熟程度。
這個時候，“再造一個拼多多”，3年后，也許就是“4個拼多多”。
無論是電商格局、跨境電商市場，還是資本市場，都會對拼多多有一個顛覆性的認知。
為啥這么有信心呢？還在于市場，尤其是海外市場。
今年1月份，Temu超越亞馬遜，成為全球月活用戶最多的電商平臺。
亞馬遜的MAU是多少呢？3.1億。
而美國又是最大的單一市場，占到了其中的74%，但是，全球人口有80億。
此時此刻的全球市場，恰如十年前的中國市場，電商滲透率并沒有那么高，而所謂的大平臺仍在忽視更廣泛地區的真實需求。
全球都被他們劃出了一個“五環外”，非一線國家、非高消費人群、有一定的價格敏感度。
Temu都無需正面硬剛亞馬遜，全球“五環外”的需求，就能把它帶起來。
于是，我們看到，Temu在尼日利亞的下載量暴增8300%，在阿根廷增長2000%，在摩洛哥增長276%，在巴基斯坦增長177%，而在相對成熟的巴西，依然能增長79%。
這些亞馬遜等平臺顧不到甚至看不上的市場，構成了Temu高增長的基本盤。
而Temu目前5.3億MAU，在66億海外人口中，占比只有8%。
也就是說，仍有巨量的挖掘空間。
比如，在新興市場，東南亞的電商滲透率處于中等，但是人群年輕化，增速第一；拉美電商正在快速崛起，電商滲透率快速提升；中東市場是流量洼地，不僅有高消費能力，還有高電商潛力；非洲電商正在起步階段，正是拼規模的時候。
留住嘗鮮用戶，并把他們變成常用用戶，滲透率每增加1個點，MAU都會是明顯的躍遷。
憑啥呢？很簡單，中國供應鏈。
如果說平臺的流量是渠道優勢的話，那么中國供應鏈讓電商具備了工業級的效率，高密度的工廠、柔性生產以及快速響應能力、產業鏈完整度，讓中國供應鏈成為全球電商的基礎設施。
而拼多多，想把中國供應鏈帶向全世界。
在互聯網行業，拼多多多少有點“反常識”，當其他平臺都在跨行業競賽的時候，拼多多只做電商。
錢花在了最慢也最重的地方。
“千億扶持”把流量面向優質農產品和新質商家，在為商家減負的同時，從需求端入手介入供應鏈中。
它是改造工廠而非壓榨工廠，幫助他們解決柔性生產、SKU擴展、需求預測、庫存周轉等問題，通過產業帶來提升商家的制造能力、供應鏈整合能力以及議價能力。
當財力、物力、精力，都投注到中國供應鏈上，升級再造就不成問題。
這時候，再看拼多多的增長模型，就不再是一個“性價比”可以涵蓋的了。
拼多多正在做三件事：
1、用中國供應鏈，重新定義全球電商商品體系；
2、用極致效率，切入未被充分開發的海外市場；
3、用復制能力，把成功模型再次放大；
當這個鏈條持續開動，它的上限就不再由單一市場決定了，而結果也不是“多一個平臺”的事兒，而是帶來指數級的增長。
從某種程度上來講，“拼多多+Temu”的模式，不是簡單地“再造一個拼多多”。
它是用中國供應鏈完成一次全球電商重構。
